Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
1777
PROOptionClue
Обучающие материалы
Трейдинг на пробой с коротким стопом. Интервью с Дэном Зангером

Дэн Зангер — трейдер, который стал известен после того, как увеличил свой торговый счет с $10,775 до $18,000,000 во время бычьего рынка в 1998-2000 годах.

В интервью Дэн делится принципами принятия торговых решений, в частности, рассуждает о торговле на пробой с коротким стоп-приказом, ценовых паттернах и роли объемов при определении точки входа в рынок, а также об использовании опционов глубоко в деньгах в трейдинге.

Ларри: Здравствуйте, Дэн! Как сегодня идут ваши дела?

Дэн: Дела идут очень хорошо и продуктивно. Прошлый год (2005), пожалуй, стал для меня самым прибыльным за всю мою трейдерскую карьеру. В моем портфеле оказался ряд успешных акций (например, Google и Apple), а также недвижимость и нефть. Больше всего я заработал на Google, затем на Apple, Sandisk и на недвижимости. Мне действительно не на что жаловаться, все сложилось исключительно удачно.

Ларри: А каковы были ваши фактические показатели в прошлом году?

Дэн: Моя личная прибыль составила 180,6% или $22 миллиона.

Бычий рынок Apple и Google в 2005 году.

Ларри: Изменился ли ваш метод торговли со времени нашего последнего разговора?

Дэн: Нет, мой метод все тот же: я ищу быстрорастущие компании, а также те, которые доминируют в своей нише. Придерживаясь такого метода, можно найти невероятно прибыльные варианты. Google создал рекламную модель «pay-per-click» и господствует на этом рынке. Это глобальные компании, работающие в лидирующей нише. Они доминируют в своем сегменте рынка и контролируют его. Как раз такие компании я и ищу.

Ларри: Как именно вы ищете эти компании? И как определяете, что стоит покупать?

Дэн: Как правило, для поиска перспективных акций я оцениваю графики их движения и фундаментальные показатели. В течение всего дня я каждый час ищу акции, пребывающие в движении. Эту же процедуру я повторяю в конце дня.

Вечером, когда я готовлю обзор для своего сайта chartpattern.com, мне приходится анализировать 1300-1400 графиков. Я вручную пролистываю этот список в поисках наиболее перспективных акций и освещаю их на своем сайте. Таких акций-лидеров может быть 50-60.

Кроме этого, я выделяю 2-3 самые сильные группы по 6-10 компаний в каждой и постоянно отслеживаю акции, которые пребывают в движении. Мне нужно видеть, как они движутся внутри дня, что показывают графики: наблюдается ли медвежья или бычья формация, насколько велик или мал дневной бар в сравнении с предыдущими. На основании этого я могу увеличить или сократить свои позиции или вообще их продать. Днем и вечером я постоянно отслеживаю графики, после чего пишу на своем сайте о том, у каких акций хорошие перспективы и что, по моему мнению, следует покупать или продавать.

Ларри: Но как именно вы определяете, что следует покупать и продавать? По ценовым паттернам?

Дэн: Безусловно, я смотрю на паттерны и на дневной бар. Однако часто бывает, что на рынке формируется хороший паттерн, но акция не движется. Люди присылают мне ссылки на различные программы распознавания паттернов на базе таких платформ, как TradeStation — они сканируют графики в поиске паттернов, но в итоге никакого движения не происходит.

 

Надо сначала найти то, что движется, а затем смотреть на паттерны. Я могу пропустить первое движение тех или иных акций, но я буду следить за ними месяц-другой, выжидая благоприятного шанса для покупки на пробое вверх или продажи при появлении медвежьего сигнала. Пожалуй, 95% моих сделок — это длинные позиции. 99% прибыли мне приносят бычьи позиции, а тот 1%, который приходится на короткие позиции — просто для забавы.

Ларри: Как вы определяете, что лежит в основе ценового движения?

Дэн: Я ориентируюсь на крупные фонды. Если они массово покупают акции, я к ним присоединяюсь. Если рынок начинает двигаться и это сочетается с высокими объемами, я буду покупателем вместе с институционалами. Объем очень важен. По сути, он имеет определяющее значение.

Ларри: Вы используете какие-нибудь уведомления, сигналы, связанные с достижением определенных объемов?

Дэн: Нет, я практически не использую предопределенных сигналов. Благодаря проделанной накануне работе, я хорошо помню состояние наиболее важных акций. При открытии рынка я знаю, что подает надежды, что еле движется, что вообще не движется, что лишь пробует начать двигаться, а что просто вводит в заблуждение. Нужно каждый день проводить достаточно много времени, анализируя рынки. Я ежедневно трачу порядка 12 часов, изучая графики и отслеживая поведение цены и объема. Как только рынок открылся — для меня больше ничего не существует. Мне нужно видеть поведение рынка — это главное.

Ларри: Когда вы видите благоприятный приток объема, при формировании каких паттернов вы предпочитаете покупать?

Дэн: Бывает по-разному. Мне определенно нравятся бычьи флаги. Они у меня в фаворитах. Восходящие и горизонтальные каналы также очень хороши. Иногда эффективной может оказаться и «чашка с ручкой». «Чашка с ручкой» лучше всего работает в том случае, если акции выходят из «ручки» в день публикации отчетности компании (earnings). Нередко бывает, что акции пытаются выйти из «ручки» до момента публикации, но я обычно рассматриваю это как сигнал на продажу, поскольку такие пробои уровней часто оказываются ложными.

Сейчас многие нефтяные активы пытаются пойти на пробой из нисходящих каналов. Некоторое время на рынке будет наблюдаться коррекция, после чего многие ведущие активы пойдут на пробой. Некоторые активы при развитии такого сценария я могу купить. Такие паттерны могут оканчиваться как слабым, так и очень активным движением.

Формирование пробоя само по себе не гарантирует получения положительного результата. В этом заключается серьезная ошибка тех, кто строит свою торговую стратегию на основании паттернов. Такие трейдеры часто считают, что паттерны — это какая-то новая безотказная система. На самом деле паттерны просто указывают, какие акции могут начать двигаться.

 

Будьте готовы к ошибкам. Умейте вовремя сократить потери. При этом, когда акция действительно начинает активно двигаться и это сочетается с большими объемами, вам следует быть готовыми открыть позицию достойного объема.

Ларри: Можете рассказать подробнее?

Дэн: Меня привлекают бумаги с дневным оборотом в 2-3 миллиона акций. Когда цена начинает пробивать уровень, я могу сначала прощупать почву и купить 30-50% от того объема позиции, который меня интересует на самом деле. Например, если я хочу купить 200 тыс. акций Google, то сначала куплю 70-100 тыс. акций и посмотрю на реакцию рынка. Я подожду час-другой, чтобы увидеть, как после этого будет двигаться цена. Если рынок продолжает расти и это сопровождается высоким объемом торгов, я могу купить ещё 30-40 тыс. акций, чтобы приблизиться к 75% от желаемой позиции. Я понаблюдаю за движением цены еще 4-5 дней, после чего куплю оставшиеся 25%.

Ларри: Как долго вы остаетесь в позиции?

Дэн: Все зависит от рынка и от конкретных акций. Если вход был осуществлён в момент, близкий к верхней точке ценового движения, я буду оставаться в позиции от 3-5 дней до 2 недель. Если же вход произошёл в момент завершения очередной коррекции рынка, то я могу оставаться в позиции 10-15 недель. Для таких вещей нужны время и опыт, чтобы набить руку.

Ларри: А как вы применяете стопы?

Дэн: Если акции ведут себя не так, как я ожидал, и, например, после пробоя движутся нестабильно, то я сразу же их продаю. Я даже не жду, пока цена снова опустится к точке пробоя. Если вы хотите делать деньги, торгуя на рынке акций, то вам следует держать те бумаги, которые движутся вверх. Чем дольше они движутся вверх, тем больше будет прибыль. Если цена пробила уровень, а затем замерла, то я выхожу из позиции.

Я предпочитаю держать только те акции, которые активно растут. Это и есть мой метод применения стопов. Безусловно, если цена опустится ниже той, по которой я покупал, то я просто выйду из позиции. Если цена снова пойдет на пробой, то я снова куплю те же акции.

Например, если рынки лихорадит из-за теракта или каких-то других новостей, то цена запросто может снова пойти вверх. Я буду ждать обновления того уровня, в районе которого ранее рынок начал снижаться. Например, если цена пробила ценовой уровень на отметке $60 и на следующий день достигла $63, после чего вышли плохие новости и рынок снизился до $58, я продам акции. Если цена снова преодолеет отметку $63 и достигнет нового максимума $63.10, то я куплю акции снова.

Ларри: Как, на ваш взгляд, трейдеры могут улучшить свои навыки?

Дэн: Упорство и работа над собой — вот ключ к успеху. Мне кажется, многие трейдеры просто не уделяют этому достаточно времени. Они не хотят учиться. Они не желают по-настоящему разобраться, что и почему работает или не работает, и потратить годы на то, чтобы действительно научиться этому делу.

 

Люди думают, что трейдинг — это просто. Но когда они начинают торговать, то очень скоро терпят неудачу, после чего говорят, что больше никогда не будут этим заниматься. Если после первой же неудачи вы говорите, что больше никогда не будете этим заниматься, вы никогда не преуспеете в трейдинге.

Ларри: Сколько времени требуется, чтобы стать хорошим трейдером?

Дэн: Бывает по-разному, но в большинстве случаев настоящий успех приходит как минимум через 4-6 лет.

Ларри: Изменили ли вы что-нибудь в своей торговле со времени нашего разговора 2 года назад?

Дэн: Для таких активов, как Google, я начал использовать опционы «глубоко в деньгах», поскольку эти акции торгуются по $300, а я не хочу покупать их по такой высокой цене. Я предпочитаю покупать более дешевые опционы. Если цена акций Google равняется $300, то я могу купить двухмесячный контракт, например, колл-опцион со страйком $260 или $240. Контракт со страйком $240 обойдется мне в $65. Это значит, что я переплачиваю $5, при этом мне не надо платить $300 за акцию. Взамен на эти $5 я сэкономлю $240, что позволит мне купить больше бумаг. Это позволило мне инвестировать в Google существенную сумму, цена акций выросла, и, следовательно, я получил прибыль больше той, которую мог бы получить, купив акции, а не опционы. Это единственное, что я изменил в своей торговле — если актив очень дорог, я покупаю колл-опционы «глубоко в деньгах», истекающие через 1-2 месяца.

Ларри: Вы считаете, что эти опционы достаточно ликвидны, чтобы использовать их?

Дэн: В основном да, потому что я люблю торговать активами с высоким объемом. Хотя мне также достаточно легко удается торговать опционами на активы с низким объемом. Например, ежесуточный объем торгов акциями Чикагской товарной биржи (CME) может составлять 500-800 тыс. акций при цене $260. Допустим, я купил опционы при цене акций в $250 или $260. Если вы купите 10 тыс. акций и захотите выйти из позиции, это займет 2-3 часа. Если вы попытаетесь продать 10 тыс. акций сразу по рынку, то можете сбить цену на 4-5 долларов.

Но если я куплю 400-500 или даже 1000 колл-опционов на эти акции, то я могу продать их мгновенно, без какого-либо ожидания. Я убедился, что рынок опционов часто гораздо более ликвиден, чем акции, что особенно хорошо в тех случаях, когда цена ценной бумаги не движется.

Но если цена падает, это совсем другая история. Я держал колл-опционы Google с разными страйками и датами экспирации, когда цена акций поднялась до $440-445, а затем стала резко снижаться, и пока я продавал свои опционы, она успела упасть на $20. Пока мои заявки на ликвидацию позиций исполнялись, деньги испарялись прямо на глазах. Это падение Google наглядно показало мне, что у меня было слишком много контрактов с разными страйками. Чтобы продать все опционы, мне пришлось потратить много времени, переходя от страйка к страйку, от одной даты экспирации к другой. Я понял, что надо держать опционы только с одним страйком и одной датой экспирации. Тогда можно просто нажать кнопку и выйти из позиции. Это был хороший урок. Та сделка стоила мне нескольких миллионов долларов, но в результате я заработал намного больше.

Я не фанат опционов, но предпочитаю покупать их, когда рынок движется вниз во время коррекции, а затем начинает расти.

Я покупаю колл-опционы «глубоко в деньгах» только в таких случаях, иначе они могут меня погубить, поскольку создают большой леверидж. Вам кажется, что при движении рынка против вас главная проблема — это леверидж, но держать направленную опционную позицию в такой ситуации еще сложнее. Во-первых — из-за фактора алчности, а во-вторых — из-за мощного левериджа, который может съесть вас заживо.

Вы можете думать, что преимущество опционов в том, что они дешевы, и в сравнении с покупкой актива можно купить много опционов и заработать много денег. Но если цена вдруг начнет стремительно падать вследствие публикации отчетности компании или по другим причинам, вы можете остаться совсем без денег. С левериджем следует быть осторожным, но еще более осторожным нужно быть с опционами.

Ларри: Каковы ваши прогнозы относительно рынка?

Дэн: Для меня важно то, как рынок движется сегодня. Я никогда не делаю долгосрочных прогнозов, поскольку если слишком на них полагаться, рынок может тебя раздавить. Знакомые аналитики присылают мне прогнозы — это интересно, но я не полагаюсь на них в своей торговле. Например, если при леверидже в 2:1 вы вложите все деньги в акции какой-нибудь компании, которая кажется надежной, и вдруг ее руководство объявит, что не видит перспектив дальнейшего роста доходов и акции вдруг упадут в цене на 15%, то ваши позиции потеряют 20-25%. Это может быть весьма серьезный урон. Я не верю ничему, кроме графиков и поведению цены.

Ларри: Как вы страхуетесь от форс-мажоров, терактов или чего-то подобного?

Дэн: Я никак не страхуюсь, и не думаю, что другие трейдеры от подобного застрахованы. Главное — не перегнуть палку с левериджем. Возможно, вы несете серьезные убытки по своим позициям, или у вас большой леверидж, или существенная сумма находится в опционных позициях. Если вместе с этим вдруг случится жестокий теракт, вы можете очень сильно пострадать. В таких случаях рынок может существенно упасть, и вы останетесь ни с чем. Если вы не хотите оказаться в таком положении, стоит выбирать разумный размер позиций.

Статья является одним из материалов цикла «Интервью с трейдерами».

Опубликовано 2 дня назад
Перейти к комментариям
PROOptionClue
Обучающие материалы
Создание торговых систем на основании Price Action. Введение

Этот материал является введением в цикл статей, посвященных трейдингу на основании Price Action. Они основаны на моем собственном опыте и наблюдениях последних лет.

Торговлю на финансовых рынках изучаю с 2012 года. Начинал, как и многие, с элементарных индикаторов и книжных торговых тактик. Разрыв в реалиях между книжной теорией и торговой практикой проявил себя быстро. В любом деле всегда стремлюсь изучить вопрос досконально, выйти за рамки «стандартной программы» так сказать. За эти годы протестировал множество тактик, массу стандартных и контртрендовых индикаторов, проанализировал их статистику использования на различных инструментах и таймфреймах.

Многие хорошие сигналы стали результатом длительной аналитической работы. Но рынок постоянно меняется, и подобную статистику приходится постоянно пересматривать с учетом изменений. Торговля и технический анализ до «красных глаз» и нервного истощения привели меня к механическим торговым системам (МТС). Это позволило не только сэкономить время, но и доверить рутинную работу небольшим скриптам и программам, которые я писал. В некотором смысле, это был новый этап в моей торговой деятельности.

Первоначально мои МТС строились на основе алгоритмов простого пересечения двух «машек» (скользящих средних или Mоving Аverage) и других индикаторов, усреднения, мартингейла и так далее.

Но всем вышеназванным подходам, даже с применением различных «косметических» дополнений и ограничений, присуща высокая степень риска, уже заложенного на уровне идеи в эти МТС и их применение в конечном итоге ведет к потере депозита. Поверьте, для меня это не пустые слова, но в принципе никто не может запретить перепроверить это утверждение, рискнув собственными деньгами.

Поэтому бездумные скачивания и покупки различных «поделок», которыми наводнены бескрайние просторы интернета, как правило, приводят к одному и тому же печальному результату. Причин для этого более чем достаточно. Начиная с того, что, заполучив таким путем пусть даже неплохую «поделку», но функционирующую на простейших принципах, вы не понимаете ее устройство, особенности работы и принципы настройки.

Как следствие, я пришёл к выводу, что нужно создавать собственную торговую систему, набор индикаторов и торговый робот на ее базе. Ведь если что-то функционирует не так, как нужно, достаточно подправить написанный код, чтобы получать желаемый результат.

Я считаю, что в МТС должен быть переключатель основных режимов работы — для торговли в активном тренде, на «пробой», и во время коррекций — на «отбой». В качестве такого переключателя можно использовать различные подходы технического анализа, которые в этом случае называются фильтрами. Здесь возможно использование таких компонент, как индикаторы, волны Эллиота, Фибо-уровни, горизонтальные уровни (зоны) поддержки и сопротивления, наклонные каналы (туннели), объемы, графический или свечной анализы и т.д.

Но каким образом использовать эти подходы, чтобы созданная МТС была по своему уровню и возможностям действительно профессиональным инструментом в торговле? Я считаю, что такая система, должна включать все эти компоненты в совокупности и взаимосвязи. Проанализировав различные методы анализа, я пришел к выводу, что наиболее применяемые из них с достаточной степенью условности можно классифицировать на три основные категории с учетом их формирования во времени:

  • сильно запаздывающие: трендовые индикаторы, волны Эллиотта, Фибо-уровни, наклонные каналы (туннели временных периодов больших таймфреймов);
  • запаздывающие: осцилляторы, наклонные каналы текущего таймфрейма, объемы, графический анализ;
  • формирующиеся по движению цены: горизонтальные уровни (зоны) поддержки и сопротивления, свечной анализ.

Когда смотришь на приведенную классификацию, становится понятно, почему в последнее время трейдеров привлекает свечной анализ и в том числе одно из его направлений — Price Action. Это один из немногих инструментов анализа рынка, который не требует подстраивания под историю, как большинство индикаторов технического анализа.

Price Action по своей сути базируется на паттернах — то есть различных комбинациях свечей или баров, которые при их образовании на графике часто дают сильные сигналы даже если формируются всего по одной-двум свечам.

Поэтому я всерьез занялся паттернами Price Action. В результате выяснилось, что с использованием паттернов получаются весьма неплохие помощники в нелегком труде трейдера.

Трейдеры, использующие в своей торговле подход Price Action, могут применять в качестве дополнения и другие методы технического анализа (индикаторный, графический анализы и другие), повышая результативность своей торговли. Но, как правило, эти компоненты играют второстепенную роль и не являются определяющей основой их торговых систем.

В своих программных и аналитических разработках, которыми я готов поделиться с вами в дальнейших публикациях на сайте проекта для трейдеров OptionClue, я исходил из типовых паттернов, которые доступны на просторах Интернет. Мои публикации будут включать описание самого паттерна, особенности его практического применения, принципы постановки стоп-приказов. Для большинства паттернов также будут приведены фрагменты кода индикаторов и советников, созданных на основе математической постановки задачи в общем виде.

В этих материалах, посвящённых построению МТС на базе Price Action, я хочу выразить свой взгляд, понимание и опыт практической торговли на финансовых рынках. Надеюсь, эти материалы будут полезны и помогут создать или укрепить вашу торговую систему:

Опубликовано 6 дней назад
Перейти к комментариям
PROOptionClue
Обучающие материалы
Дисциплина и распорядок дня в трейдинге. Данте Винсент

Дейтрейдер Данте Винсент делится своим мнением относительно важности планирования каждого торгового дня. Каким образом дисциплина влияет на финальный результат в трейдинге? Стоит ли сразу относиться к торговле на финансовых рынках как к серьёзной работе? Или же трейдинг вполне может быть хобби, которое когда-нибудь станет чем-то большим? Данте Винсент даёт ответы на эти вопросы в своём интервью.

Стив: Расскажите, пожалуйста, какую роль в вашей торговле играют распорядок дня и внешние факторы.

Данте: Распорядок дня — один из важнейших инструментов в арсенале трейдера, о котором многие даже не догадываются. То, как проходит каждый ваш день, напрямую влияет на торговые результаты — я уверен в этом на все 110% и убедился на собственном опыте.

Если вы просыпаетесь за 15 минут до открытия рынка, не спеша идете к компьютеру и бегло просматриваете форумы или Твиттер, чтобы получить кое-какое представление о том, чего стоит ожидать во время открытия, то, вероятно, не планируете получить деньги от торговли на рынке. Самое печальное то, что, осмелюсь предположить, большинство именно так и делает. Такой подход никогда не работает!

Почему-то большинство трейдеров, с которыми я общался, рассматривают торговлю как хобби. То есть почти никто из них не занимается этим на постоянной основе. Это начинающие трейдеры, у которых либо есть другая работа, либо совсем нет работы. Так или иначе, трейдинг не является их основным источником дохода. Поэтому мне кажется, что для многих торговля — нечто вроде лотерейного билета. Это некая «надежда», нечто, что «было бы неплохо». Думаю, вы поняли, что я имею в виду. Никто из них не рассматривает трейдинг как работу. Но это работа! Нужно относиться к трейдингу также, как и к любой другой работе.

 

Представьте, что вы консультант в компании «Deloitte» и у вас в понедельник на 9:30 запланирована важная презентация. Вы также встанете в 9:15 и не спеша пойдете на встречу? Не станете готовиться, а просто перед самым началом скажете кому-нибудь из коллег: «Я пришел… О чем мы там сегодня рассказываем?» Конечно нет! Это было бы признаком лени и безответственности, так вы ничего не продадите и, вероятнее всего, будете уволены. Трейдинг ничем не отличается от такой работы! Если ваше утро проходит праздно, без какой-либо подготовки и системности, то вы, скорее всего, потеряете деньги.

Медленное истощение вашего торгового аккаунта это — способ, при помощи которого рынок говорит вам: «Вы уволены». Трейдинг — это работа, поэтому к нему следует относиться соответствующим образом.

Стив: А как выглядит ваш распорядок дня?

Данте: Я живу на восточном побережье США, и мой утренний распорядок выглядит следующим образом.

Я ежедневно встаю в 6:45 и делаю зарядку, чтобы взбодриться: это может быть легкая пробежка, упражнения на велотренажере или гребном тренажере. На это уходит примерно полчаса.

В 7:15-7:30 зарядка окончена; я принимаю душ, одеваюсь (не стоит сидеть за рабочим столом в трусах как разгильдяй) и иду готовить кофе и завтрак.

Примерно в 8:00-8:15 я готов к работе. Я сажусь за стол, включаю канал CNBC, чтобы послушать, о чем сегодня болтают «говорящие головы», смотрю, что происходит на фьючерсном рынке, и начинаю выбирать перспективные активы. Обратите внимание: в этот момент я не ищу подсказок на форумах или в Твиттере. Нужно генерировать собственные идеи. Это важно. Только после этого можете свериться со своими любимыми источниками.

С 8:15 до 8:30 я отмечаю для себя перспективные бумаги, в которых гэп сочетается с хорошим объемом.

С 8:30 до 9:15 — время для research: я бегло читаю ключевые новости, которые сегодня могут влиять на движение рынка, просматриваю дневные графики, проверяю некоторые фундаментальные показатели на Yahoo Finance и т.п. После этого мой список обычно сокращается до 2-3 по-настоящему интересных активов, и последние 15 минут перед открытием я планирую, что именно я собираюсь с ними делать: обдумываю возможные точки входа на основании ближайших дневных уровней, решаю, готов ли я открывать позицию сразу или стоит подождать 15-20 минут после открытия, пока у меня не сложится определенное мнение об активе. На это уходит не так уж и много времени — примерно в 9:25 я во всеоружии. У меня есть собственные торговые идеи, я в курсе новостей, влияющих на поведение цен, и у меня есть четкий план действий.

После открытия рынка с «обдумыванием» должно быть покончено — теперь следует действовать на автопилоте и ждать результатов реализации ваших идей. Не стоит хвататься за какой-то новый интересный вариант, который вы только что заметили, если вы параллельно следите за 3 или 4 другими активами и не имеете возможности толком разобраться в причинах его движения.

Если вы не делаете хотя бы 75% из вышеописанного, то у вас нулевые шансы успешно торговать при открытии рынка. Нулевые! Вы сами напрашиваетесь на неприятности — что в конечном счете негативно отразится на вашем торговом аккаунте.

Стив: Какие ещё моменты могут повлиять на успех трейдера?

Данте: Помимо утренней рутины, очень важно то, что происходит в вашей личной жизни. Если вы испытываете стресс, то это, безусловно, отразится и на вашей торговой статистике. Если вы только что поссорились с девушкой, то, скорее всего, вам не стоит торговать на рынке. Если вы расстроены или раздражены, то очень маловероятно, что вы будете принимать рациональные решения.

В своей торговой истории я вижу, что три месяца назад наблюдалось явное снижение эффективности, длившееся примерно две недели — и я могу легко объяснить это своим переездом. Это был стрессовый период: я метался между старым домом и новым, постоянно приходилось висеть на телефоне, сроки переезда сдвигались. Если в вашей жизни происходит нечто важное, что отвлекает вас от трейдинга, и вы постоянно думаете об этом, то ваша торговая статистика будет не самой лучшей. Это не лучшее время для развития карьеры трейдера.

Стив: Какие, по-вашему мнению, должны быть условия для формирования благополучной карьеры в трейдинге?

Если вы искренне хотите стать успешным трейдером, то вам следует позаботиться о нескольких вещах:

  1. Ваше финансовое положение должно быть стабильно. Не торгуйте на последние деньги.
  2. Чтобы быть дисциплинированным трейдером, надо сначала стать дисциплинированным человеком.
  3. У вас должны быть установившийся распорядок дня и четкие цели. Не ленитесь — ищите торговые идеи самостоятельно.
  4. Вам нужна ясная голова и стабильная личная жизнь. Вас не должны отягощать внешние проблемы.
  5. На определенном этапе трейдинг должен стать единственным предметом вашего внимания. Не пытайтесь совмещать торговлю с другой работой — дей-трейдинг требует преданности делу.

Я считаю, что только при соблюдении этих пяти условий у вас есть хорошие шансы преуспеть. Во остальных случаях вы изначально действуете против себя и рискуете стать частью тех 90%, у кого ничего не получилось.

Если хотите стать трейдером — действуйте правильно. Удачи!

Статья является одним из материалов цикла «Интервью с трейдерами».

Опубликовано 1 неделю назад
Перейти к комментариям
PROOptionClue
Обучающие материалы
Первое свойство горизонтальных уровней поддержки и сопротивления

Для того, чтобы определить наиболее эффективный вариант использования уровней поддержки и сопротивления в вашей торговой стратегии, необходимо четко понимать их ключевые свойства.

Как уровни поддержки и сопротивления позволяют определить направление тренда? Какую роль они играют при открытии и закрытии позиции? Ответ на все эти вопросы должен быть однозначен.

В этой статье мы обсудим первое свойство горизонтальных ценовых уровней.

Содержание

О чем свидетельствует пробой уровня

Первое свойство горизонтальных уровней поддержки и сопротивления позволяет определить направление тренда, то есть то направление, в котором в настоящий момент движется рынок и можно вести торги в случае появления сигналов. Также это свойство позволяет определить точки входа в рынок.

Для этого необходимо понимать, где находятся как минимум два ближайших горизонтальных уровня — сопротивление и поддержка. Почему именно два? Пробой одного из этих уровней позволяет сделать вывод о том, куда в дальнейшем может двигаться цена.

Первое свойство горизонтальных уровней поддержки и сопротивления: направление пробоя указывает на дальнейшее вероятное направление движения рынка.

Если рынок пробивает уровень сопротивления, то есть движется снизу вверх и закрывается выше ближайшего уровня сопротивления, то тенденция является бычьей, а рынок и далее может двигаться в этом направлении.

По мере движения рынка необходимо актуализировать ближайшие уровни поддержки и сопротивления

По мере движения рынка необходимо актуализировать ближайшие уровни поддержки и сопротивления

Если же цена начинает двигаться вниз и закрывается ниже уровня поддержки, можно сделать вывод, что в настоящий момент наблюдается нисходящая тенденция, а рынок в ближайшей перспективе может снижаться. При торговле по тренду актуален поиск точек входа на продажу.

Именно по этой причине необходимо строить как минимум два ближайших уровня — пробой одного из них позволяет определить актуальное направление тренда и генерирует точку входа на пробой.

Тестирование уровня ценой

Предположим, что рынок начинает двигаться вверх, подходит к уровню сопротивления и касается или пробивает его тенью. Если происходит подобное, такое ценовое движение не является пробоем уровня.

Тестирование уровня — ситуация, когда рынок подходит к уровню поддержки или сопротивления, пробивает его тенью, или касается тенями несколько свечей подряд, при ни одна свеча не пробивает его телом.

Если рынок не пробивает уровень, а лишь тестирует его, такое ценовое движение не стоит рассматривать как полноценный пробой уровня. Я рекомендую ориентироваться только на факт закрытия рынка — выше уровня сопротивления либо ниже уровня поддержки.

Цена тестирует ближайший уровень сопротивления. Пробоя уровня нет.

Цена тестирует ближайший уровень сопротивления. Пробоя уровня нет.

Если рынок все же продолжает укрепляться и, как в примере, приведенном ниже, закрывается выше уровня сопротивления, происходит факт пробоя уровня.

В этом случае, согласно первому свойству уровней, можно сделать вывод, что тенденция, которая наблюдается в настоящий момент на рынке — восходящая.

Уровень сопротивления пробит.

Уровень сопротивления пробит.

Далеко не всегда бычье движение продолжается сразу после свечи, в которой произошел пробой уровня. Зачастую после этого начинается коррекция. По мере развития тренда, баланс сил между покупателями и продавцами меняется, благодаря чему цены на развитых рынках движутся нелинейно.

Даже если глобальное направление тренда является бычьим и рынок растет, то каждому периоду роста рынка будет соответствовать период спада, когда цены некоторое время снижаются и рынок движется против основной тенденции.

Рано или поздно уровни поддержки и сопротивления будут обновляться, и задача трейдера — ориентироваться на факт пробоя того или иного уровня и делать выводы на основании ценовых движений, а не пытаться их предугадать .

Например, если рынок и далее движется вверх, и пробивает очередной уровень сопротивления, то формируется новый сигнал на повышение, свидетельствующий о том, что тенденция остается бычьей, а рынок и далее может двигаться именно в этом направлении.

Важен ли визуальный пробой уровня ценой

Часто на рынке происходит формирование сигналов, когда на первый взгляд сложно определить, был пробит уровень либо нет. Чаще всего это случается, когда рынок закрывается буквально на несколько пунктов выше уровня сопротивления (или ниже уровня поддержки).

Как интерпретировать подобное движение? Стоит ли его рассматривать как полноценный пробой?

Рынок закрывается в районе верхней границы уровня сопротивления. Факта пробоя уровня нет.

Рынок закрывается в районе верхней границы уровня сопротивления. Факта пробоя уровня нет.

Уровни поддержки и сопротивления, как и другие инструменты технического анализа, работают по той причине, что трейдеры думают, что эти инструменты анализа рынка должны работать.

Это — единственная причина, по которой горизонтальные уровни достойны внимания. При этом, если вы визуально затрудняетесь определить, имел место факт пробоя или нет, я рекомендую не рассматривать данное закрытие как полноценный пробой уровняи подождать как минимум еще одну свечу.

В этом случае вы увидите, насколько это закрытие выше данного уровня было истинным или же было ложным. Если рынок далее движется в этом направлении, закрывается выше данного уровня, можно сделать вывод, что это действительно пробой уровня сопротивления и позиции на покупку остаются актуальными.

Рынок закрывается в районе верхней границы уровня сопротивления. Следующая свеча явно закрывается выше, теперь уровень пробит.

Рынок закрывается в районе верхней границы уровня сопротивления. Следующая свеча явно закрывается выше, теперь уровень пробит.

Всегда ориентируйтесь на четкость сигнала. Насколько пробой уровня, который вы видите на рынке, является очевидным? Если вам приходится приближать график и присматриваться, чтобы понять, был ли в этой точке факт пробоя, рекомендую игнорировать подобные ценовые движения. В этом случае не только вы, но и другие трейдеры будут точно также приближать график и думать: «Был здесь пробой или нет?». Единого мнения не будет. Следовательно, вероятность того, что в данной точке сигнал отработается, будет ниже.

В таких ситуациях необходимо дождаться подтверждения или опровержения данного сигнала.

Не стоит пытаться угадать, будет пробит уровень или нет. По-моему опыту, трейдеры, которые пытаются угадать, какой уровень будет пробит, теряют деньги на рынке на порядок чаще тех, кто ориентируется исключительно на факт пробоя или отбоя.

Является ли пробоем закрытие рынка внутри ценовой зоны?

Предположим, что рынок движется к уровню сопротивления, но не пробивает его. Следующая свеча открывается выше уровня сопротивления, но закрывается ниже его верхней границы. Такие ситуации встречаются достаточно редко, но вызывают недоумение у трейдеров, которые начинают изучать горизонтальные уровни.

Рынок закрывается между верхней и нижней границей уровня сопротивления. Следующая свеча также закрывается внутри этой ценовой зоны. Факта пробоя уровня нет.

Рынок закрывается между верхней и нижней границей уровня сопротивления. Следующая свеча также закрывается внутри этой ценовой зоны. Факта пробоя уровня нет.

В такой ситуации нет факта пробоя и говорить о том, что данный уровень пробит — нельзя. Если после этого рынок все же движется вверх и закрывается выше уровня сопротивления, происходит явный факт пробоя уровня, тогда можно утверждать, что тенденция является бычьей и имеет смысл торговать на повышение.

Разберем еще один схожий пример: рынок снижается и достигает уровня поддержки, последующие движения рынка происходят внутри этой ценовой зоны, которая тестируется тенями и телами свечей.

Рынок колеблется между верхней и нижней границей уровня поддержки. Факта пробоя уровня нет, тенденция остается бычьей.

Рынок колеблется между верхней и нижней границей уровня поддержки. Факта пробоя уровня нет, тенденция остается бычьей.

Напомню, пока этот уровень не пробит, мы не можем сделать вывод о том, что рынок находится в нисходящей тенденции и нужно искать вход на понижение. Пока рынок не закроется под нижней границей уровня поддержки, подобных выводов делать не стоит.

Резюме

Резюмируя все сказанное, еще раз отмечу, что задача трейдера заключается в том, чтобы знать ключевые свойства уровней поддержки и сопротивления и использовать данные свойства в своей практике.

Если у трейдера нет четких торговых принципов, он будет колебаться в попытках угадать направление движения цены, вместо того, чтобы двигаться вместе с рынком, ориентируясь на направление движения тренда и факт пробоя ключевых уровней поддержки и сопротивления.

Детальная информация о тактике торговли на отбой, риск-менеджменте, отчетах CFTC и прочих аспектах торговли на рынке рассматривается в рамках видеокурсов «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

Попутного тренда!

Опубликовано 1 неделю назад
Перейти к комментариям
PROOptionClue
Обучающие материалы
Защита плавающей прибыли при помощи биржевых опционов

В этой статье мы обсудим принцип защиты плавающей прибыли при помощи опционов*. Подобная необходимость возникает, когда рынок достигает промежуточных целей или важного ценового уровня, когда закрывать всю позицию еще рано, но высок риск формирования неблагоприятного ценового движения.

Мы разберем базовый вариант опционного хеджирования, который, несмотря на его простоту, может стать отличным дополнением к вашей торговой стратегии.

Содержание

Сопровождение позиции

Наряду с корректным входом и выходом из рынка любой трейдер часто сталкивается с необходимостью корректировки позиции между этими точками.

Такое происходит, когда направление основной тенденции на рынке не изменилось, но возникает риск нежелательного ценового движения. Например:

  • рынок движется в нужном направлении, но достигает определенной заранее промежуточной цели и может начать корректироваться;
  • цена начинает колебаться в районе важного ценового уровня, в ближайшее время рынок может остановиться, перейти во флэт или вовсе развернуться;
  • близится важное событие, которое может существенно повлиять на состояние рынка (статистика деятельности компании, важное выступление политического или экономического толка, выборы, референдум и т.п.)

В подобных ситуациях зачастую не хочется терять позицию, при этом перспектива оставлять ее незащищенной также не привлекает. Рынок может начать активно двигаться против позиции, и плавающая прибыль будет уничтожена. Одновременно с этим цена в любой момент, пробивая ближайшие цели, может рвануть далее в направлении тренда.

Наиболее прямолинейные варианты действий в таких ситуациях:

  • Ликвидация позиции — мы защищаем плавающую прибыль от возможной коррекции или разворота рынка, но теряем позицию. Если цена продолжит двигаться в нужном направлении, возможности участвовать в этом движении уже не будет. Это плохо, поскольку не всегда есть возможность войти в рынок вновь — движение может быть слишком активным, а трейдер не всегда может быть возле торгового терминала.
  • Частичная ликвидация позиции — часто наиболее здравое решение при отсутствии возможности использовать опционы. В этом случае можно зафиксировать часть плавающей прибыли, и одновременно с этим, участвовать в дальнейшем движении рынка за счет оставшейся в рынке позиции.
  • Покупка опциона — защищает плавающую прибыль и дает возможность максимизировать ее в случае продолжения ценового движения в нужном направлении.

Покупка опциона для защиты плавающей прибыли

Разберем пример опционного хеджирования для защиты позиции. Открыта позиция на покупку на отбой на рынке золота (GLD). GLD – финансовый инструмент с массой ликвидных опционов, график которого дублирует поведение рынка золота, он отлично подходит для данного примера.

На момент входа актуальными были две цели — уровень сопротивления недельного (выделен голубым, максимумы 12-25 октября) и месячного таймфрейма (выделен красным, максимумы января — февраля 2015).

GLD (Weekly). Ближайшие цели — уровни сопротивления недельного и месячного таймфрейма.

Первая цель — ближайшая, вторая — более оптимистичная, но также вполне приемлемая ввиду того, что на Daily начинался новый тренд, а январь — начало одного из наиболее активных торговых периодов года.

GLD. Бычий сигнал на отбой на Daily.

Сигнал на отбой сформировался 12-го января, после чего рынок в течение трех недель вплотную приблизился к первой цели, уровню сопротивления недельного таймфрейма. Когда происходит подобное, рынок вполне может начать корректироваться, развернуться или перейти во флэт.

GLD. Первая цель — сопротивление недельного таймфрейма.

Предположим, что мы не желаем закрывать позицию, но хотим защитить ее в случае реализации этих неблагоприятных сценариев. В этом случае для оценки рациональности применения опционов необходимо определить их текущие цены, для этого нужно открыть опционную доску.

На торговом счете открыта позиция на покупку, следовательно в целях хеджирования нас интересует опцион пут (защищает от неблагоприятного медвежьего движения рынка).

На иллюстрации ниже видно, что на дату хеджирования (5 февраля) были доступны различные опционные серии, отличающиеся сроком жизни опционов — от 1 до 714 дней. Если позиция открыта на Daily и рассматривается, как среднесрочная, которая вполне может существовать 1-3 месяца, то для хеджирования мы можем использовать опционы, которые будут существовать еще 1 месяц. За это время точно произойдет продолжение движения, коррекция рынка или разворот, то есть будет ясно, что делать с позицией далее.

GLD. Доска опционов на 5 февраля.

Вопрос детального разбора принципов выбора опционных серий и страйков для хеджирования выходит за рамки данной статьи. Поэтому предположим, что мы рассматриваем самый простой вариант хеджирования — покупку опциона пут около денег (ATM — At The Money), который будет существовать еще 35 дней.

Таким критериям соответствует опцион пут с датой экспирации 11 марта и страйком 112$. Цена покупки такого опциона составляет 2.32$, то есть 232$ на стандартный контракт.

Много это или мало, подходит ли такая цена для хеджирования позиции? Для ответа на данный вопрос определим размер плавающей прибыли по открытой позиции.

Цена входа — 104.50$, в районе этих отметок рынок находился 12 и 13 января. 5 февраля, на момент приближения к первой цели, цена колебалась в районе 112$ — рынок открылся на отметке 109.97$, закрылся на 112.32$.

Плавающая прибыль может быть рассчитана так:

112$ (текущая цена) — 104.50$ (цена входа) = 7.5$.

Цена Ask опциона пут составляет 2.32$. Купив этот контракт, мы зафиксируем плавающую прибыль в размере:

7.5$ (размер плавающей прибыли) — 2.32$ (цена опциона) = 5.18$,

что составляет 518$ (на 100 акций) при хеджировании опционом пут.

Если мы просто закроем позицию, то прибыль составит: 7.5$ на акцию, то есть 750$.

Имеет ли смысл такое хеджирование? Может быть достаточно просто закрыть позицию? Для ответа на эти вопросы необходимо оценить потенциал дальнейшего движения рынка в нужном направлении. Нужно понимать, насколько вырастет прибыль, если тенденция продолжится и будут достигнуты следующие цели. Необходимо сопоставить потенциал возможной прибыли со стоимостью хеджирования (в текущем примере — с ценой Ask опциона пут).

Ключевая цель в нашем примере — сопротивление на Monthly. Позиция может быть закрыта в районе отметок 122 – 123$. В этом случае максимальный потенциал прибыли при достижении этих целей может быть рассчитан так:

122$ (цель) — 104.50$ (цена входа) — 2.32$ (цена опциона пут) = 15.18$

Сравним доступные варианты сопровождения позиции:

  • без хеджирования — при выходе в районе первой цели можно получить 7.5$ на акцию;
  • с хеджированием — если рынок начинает двигаться против нас, разворачивается или глубоко корректируется, прибыль составит 5.18$ на акцию. При этом если цена продолжает двигаться в нужном направлении, даже после коррекции или флэта на Daily, и достигается цель номер два, прибыль составит 15.18$ на акцию.

GLD. Движение рынка после достижения первой цели.

В данном примере хеджирование при помощи опциона пут является привлекательным решением, поскольку позволяет зафиксировать часть прибыли и защитить позицию от коррекций или даже разворота рынка. Одновременно с этим мы получаем возможность участвовать в дальнейшем движении рынка в направлении тренда и увеличить прибыль, если будет реализован такой сценарий. Потенциал прибыли при достижении второй цели делает хеджирование достойным внимания вариантом сопровождения позиции.

Когда опционное хеджирование не имеет смысла

Если бы ключевая цель находилась близко к первой, например, в районе отметки 114$, то покупка выбранного опциона пут не являясь бы интересным решением, поскольку при достижении такой цели прибыль составила бы:

114$ (цель) — 104.50$ (цена входа) — 2.32$ (цена опциона пут) = 7.18$.

Это меньше чем 7.5$ на акцию, прибыль, которую мы можем получить, просто закрыв позицию в районе текущих цен.

В таких ситуациях подобное хеджирование не имеет смысла либо требует более пристального внимания при выборе опционных серий и страйков.

Резюме

Мы разобрали пример простого опционного хеджирования с целью защиты плавающей прибыли. Этот метод сопровождения позиции может стать отличным дополнением к любой средне- и долгосрочной торговой или инвестиционной стратегии.

Опционы не являются единственно верным решением для защиты прибыли или входа в рынок, но если вы знаете об их существовании и умеете использовать, то получаете мощный инструмент для сопровождения позиций на финансовых рынках.

Опционы – широкая тема, поэтому в данной статье мы не рассматривали вход в рынок при помощи опциона или хеджирование позиции опционными комбинациями (колл + пут), детально не останавливались на отличиях разных опционных серий (дат) и страйков (опционы в деньгах, вне денег).

Также мы не рассматривали подразумеваемую волатильность, которая напрямую связана с ценой опциона (опцион может быть дешевым или дорогим), ширину спреда на опционном рынке и комиссионные брокера.

Чтобы быстро отобрать для торговли наиболее интересные опционы на акции, используйте скринер акций OptionClue, который регулярно обновляется и генерирует актуальные торговые сигналы.

Попутного тренда!

* В статье обсуждаются классические (ванильные) опционы. С бинарными опционами их объединяет лишь название. Классические опционы торгуются на реальных рынках и используются как частными, так и крупными трейдерами. Они позволяют жестко зафиксировать торговые риски, не ограничивая потенциал прибыли.

Бинарные опционы являются аналогом казино, не торгуются на биржах, не используются крупными трейдерами и настраиваются так, чтобы математическое ожидание всегда смещалось против трейдера (в казино математическое ожидание должно быть ниже нуля, иначе организация обанкротится). Потери трейдера в этом случае становятся прибылью казино — поставщика бинарных опционов.

Также читайте как использовать скринер акций и индекс Alpha и быстро отобрать наиболее интересные биржевые опционы для торговли на каждый день.

Опубликовано 1 неделю назад
Перейти к комментариям
 
OptionClue

OptionClue — проект для трейдеров и инвесторов, нить возможностей для тех, кто осознанно намерен освоить одну из самых сложных профессий в мире и постоянно совершенствоваться в данном направлении.
Регистрация на проекте: 02.10.2016
Написал комментариев: 5
Записей в блоге: 705
Подписчиков: 1777
Сайт: optionclue.com/
Skype: optionclue.com

Содержание блога:
 Forex Magazine © 2004-2019